股票群晚报 2026-07-02

📌 今日大事件

Meta算力出租引发全球半导体暴跌 — Meta宣布将闲置算力（H100/H200）对外出租，市场恐慌性解读为AI资本开支见顶信号。7月1日美股存储股领跌纳指，7月2日KOSPI暴跌8%，SK海力士一度跌14%，单日蒸发约1600亿美元市值。

美国6月非农仅增5.7万人，远低于预期11万 — 降息预期升温，美股盘后期货反弹。

英伟达推出算力兜底+营收分成新模式 — 50%预付款+云计算分成，从硬件商转向算力金融中枢。

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📊 个股分析

SK海力士 (000660.KR)

- 收盘跌幅: 一度-14%，收盘后美股盘前小幅回升
- 事件: 7月10日ADR登陆纳斯达克，募资约290亿美元；加州集体诉讼指控存储厂合谋抬价
- 看涨: 估值6倍前瞻PE低于美光/闪迪；HBM产能已售罄至2027年；Q1营业利润增五倍多（3人认同）
- 看跌: 杠杆盘崩盘；高位涨幅过大（年内+290%）后筹码出清（2人认同）
- 关键价位: 25-30%回撤区间进入加仓区间；上次财报从470回调至320

美光科技 (MU)

- 收盘: $1032.28（-10.57%）
- 事件: 存储股整体暴跌，美光领跌纳指
- 看涨: 存储供需失衡持续至2028年；DDR5/LPDDR5X合同价连涨；特朗普兜底；AI本质就是内存（5人+认同）
- 看跌: DRAM仍有周期属性，资本市场闻扩产就杀；动量股波动大（2人认同）
- 关键价位: 跌回$500是强力支撑位；25%回撤开始加仓DRAM

英伟达 (NVDA)

- 收盘: $197.58（-1.25%）
- 事件: 推出AI算力合作计划，算力兜底+营收分成
- 看涨: 商业模式从一次性硬件转向持续性云收入分成；扶持新兴云厂分散大客户自研风险（3人认同）
- 看跌: Grace CPU被存储厂卡脖子，LPDDR供应不足（2人认同）
- 中性: 收入有周期上限和天花板，估值逻辑需要转变

Meta Platforms (META)

- 收盘: $612.91（+8.81%）
- 事件: 推出Meta Compute算力出租业务
- 看涨: AI基建从纯成本转向可创收经营资产；闲置老卡出租不改新卡采购；新增云业务第二曲线（4人认同）
- 看跌: 对CoreWeave等算力租赁商构成威胁；模型能力掉队才出租算力（2人认同）
- 关键价位: Bernstein维持"跑赢大盘"评级；对CRWV构成重大威胁

小米集团 (01810.HK)

- 收盘涨幅: +4.44%
- 事件: 北京工厂将生产增程车；Mimo V3期待
- 看涨: 近期反弹走势不错；转型汽车+物理AI（2人认同）
- 看跌: 消费电子未来5年苦日子；中国小米太惨（2人认同）
- 备注: 群友被小米模型"骗过一次"，谨慎对待

澜起科技 (688008.SH)

- 收盘跌幅: -14.8%（A股）/ -16.4%（港股）
- 事件: 科创板暴跌，存储芯片板块重挫
- 看跌: 跌幅过大，被东芯股份比下去（2人认同）
- 中性: 等待中报业绩验证

北京君正 (300223.SZ)

- 收盘跌幅: -9.41%
- 事件: 公司公告存储芯片持续涨价，预计各季度毛利率环比增长
- 看涨: DRAM涨价传导至国内客户；三四季度仍有涨价空间（2人认同）

建滔集团 (00148.HK)

- 收盘跌幅: -13.23%
- 看跌: 群友买入即亏20个点，半导体板块整体回调（2人认同）

中芯国际 (688981.SH / 00981.HK)

- 收盘跌幅: A股-6.72% / H股-10.07%
- 看涨: 韩国投资9万亿半导体，中国半导体加速追赶的预期
- 中性: A股科技整体回调带动

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🔥 热门话题/板块

存储芯片（HBM/DRAM/NAND）

- 核心辩论: 短期是情绪出清还是周期见顶？
- 共识: 基本面未变坏（HBM产能售罄至2027，内存涨价持续），本质是涨太多+杠杆崩盘
- 关键数据: I/O基金认为内存需求是结构性转变，美光从2025年4月低点已涨1600%
- 操作建议: T总锚定最大25%回撤；DRAM跌25个点开始加仓；留好现金等恐慌加仓

AI算力租赁

- Meta算力出租被过度解读为利空，实为代际切换（老卡出租、新卡自用）
- 英伟达NBIS模式（50%预付款+云分成）被正面解读，从硬件商转向算力金融中枢
- CoreWeave (CRWV) 被Bernstein下调至"跑输大盘"，目标价$67

光模块/光互连

- ASML上调全年营收指引确认行业景气
- 京东方×康宁三年玻璃基板战略合作：TGV载板+GlassBridge光互连
- Vicor (VICR) 股东会上修长期目标至25亿美元收入、70%毛利率

AI安全

- Fortinet/ CrowdStrike/ PaloAlto Network 年初至今涨幅58-96%
- AI越强安全越贵，Agent普及带动身份安全需求

核电

- Oklo (OKLO) 项目获批催化，SMR从概念进入审批落地阶段

有色/黄金

- 黄金反弹，有群友计划买入老铺黄金
- 降息预期复燃利好贵金属

机器人

- 马斯克称Optimus量产初期进展缓慢，带崩机器人板块
- 优必选自己跌了，A股机器人股逆势红盘（锋龙涨停）

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⚡ 市场情绪

- 恐慌级别: 🔴🔴🔴🔴🔴（科创50 -7.7%，KOSPI -8%）
- 杠杆受害者: 多位群友2X杠杆满仓海力士/三星，单日亏损巨大
- 多头信心: "AI的本质就是内存""谁停发展AI谁输""美国会停下来发展AI吗？用脚趾头想想"
- 空头声音: 科技翻十几倍后还能翻多少？涨太多就是原罪
- 操作建议: 留好现金等恐慌加仓；控制仓位；年底前科技会回来