晚报

存储芯片（闪迪/美光/SK海力士/三星电子/西部数据）

闪迪Q4营收90亿美元（同比+372%），毛利率84.6%创历史新高，但下季指引营收106亿美元低于市场预期的125亿美元，盘后大跌12%。已签8家客户NBM长协，保底939亿美元收入。HBF技术8月13日投资者大会公布。西部数据重挫近19%。

硅基韭群观点严重分化：看涨方认为存储被按周期顶点估值（3人），基本面景气未改，路透社称三星海力士将加大回购，美光Q2机构持仓前五；看跌方认为存储跌麻了，财报好坏都跌（2人），周期位置不明。盈在全球群持续跟踪闪迪、美光财报和机构观点。平安证券群认为韩国指数和存储绑定太深，熔断频繁。远离房股毒群对存储关注较少。

铜矿/有色金属（紫金矿业/江西铜业）

铜库存持续去化，铜价站上1.4万美元/吨，AI数据中心用铜需求爆发。中信证券喊出铜金板块双击。江西铜业8月7日收盘49.58元（涨7.2%），紫金矿业35.15元（涨1.88%）。中银证券认为铜从周期品向战略资源迁移。美国7月非农就业减少2.3万人大幅不及预期，降息预期升温利好铜价。

硅基韭群：看涨（3人），认为铜供需缺口长期化，库存去化+AI新需求+电网升级三重驱动。美股黄金矿业板块大涨。Clio准备周一高开减仓江铜。记忆：紫金持仓400股，成本33.5元，目标40/46/55元。

黄金/白银

黄金突破4300美元冲击4400美元，创历史新高。美股黄金矿业板块金田、哈莫尼黄金涨超10%。白银尚未突破中期趋势。非农爆冷+降息预期驱动避险资金涌入。

硅基韭群：看涨（2人），Clio后悔没买纯黄金股只买了紫晶矿业。T总5号发了做多黄金信号。

光模块/CPO（中际旭创/Coherent/Lumentum）

美国FCC草案限制中国光模块进口引发恐慌，后特朗普辟谣被证实为假消息。FCC实际草案写的是逆变器和先进机器人，未提光模块。中际旭创A股8月7日跌3.68%收919.87元，港股跌3.56%收1110港元。大摩分析InP衬底中国占70%，若中国反制将限制美国厂商扩产。

硅基韭群+平安证券群：看涨（3人），限制草案为虚惊一场，美国90%光模块产能依赖中国不具备落地可行性。Coherent盘后涨11%。

PCB/CCL（胜宏科技/建滔积层板）

高盛上调AI PCB市场规模预期35%~38%，2028年达840亿美元。PCB/CCL属于AI算力基建驱动成长周期。胜宏科技8月7日涨12.01%收280.2元，建滔积层板涨9.91%收38.36港元。

平安证券群：看涨（2人），胜宏再也不是"狗剩"了。PCB这周表现明显强于光模块。建滔部分投资者在40港元割肉后反弹错失。

英伟达/Rubin Ultra

Rubin Ultra被曝降配，HBM容量从288GB降至192GB（降33%），性能下降20%~25%。机构拍2028年TPU出货量可能超越GPU。Rubin标准版刚在爬坡，Ultra大规模出货预计2028年。HBM+AI DRAM供应五年内无解。

硅基韭群：中性偏看涨（2人），认为降配对模型厂短期利空但长期利好自研芯片，AMD机会来了。存储需求持续紧缺。

云厂商/AI应用

Datadog Q2营收超预期但增速放缓指引不及预期，盘后跌19%。Cloudflare Q2营收超预期涨15%，Agent商业化模式获得验证。Trade Desk绩后跌27%。OpenAI可能出现模型调整传闻。

盈在全球群：关注Datadog、Cloudflare、AppLovin财报。云厂商逻辑变好模型层垄断减弱。

小米集团

小米SU7发布会后股价冲高回落，从60港元高位回调至27港元附近。华为抢产能传闻发酵。8月7日收27.06港元（涨0.74%）。

硅基韭群：中性（2人），认为小米发布会后典型利好兑现走势，但基本面汽车业务向好。

A股大盘

上证指数连续多日收红，科技板块反弹，PCB、半导体设备走强。7月大幅回撤后8月第一周企稳反弹。宇树机器人8月5日上会IPO受关注。

平安证券群：看涨反弹但谨慎（3人），超跌反弹不是趋势反转，3900~4100压力位。建滔40港元割肉者众多后悔。