现在我有了早报和晚报两份报告的所有内容。现在我来编写摘要。

今日投研简报

一、群聊精华

有色/铜板块领涨A股
有色金属板块持续走强，沪铜逼近11万元/吨，库存大幅下降。江西铜业A股+5.98%、港股+7.33%，紫金矿业+6.16%。投资者认为金九银十旺季将至，铜供应偏紧支撑价格，但需警惕沪铜破11万后的回调压力。

光模块禁令风波
市场传出美国FCC起草限制中国光模块草案，中际旭创盘前暴跌一度跌停，后有"特朗普辟谣"假消息流传但被证实为假。投资者认为90%光模块产能依赖中国，禁令落地可行性存疑，但政策风险仍需警惕。

存储板块分歧加大
美光被视作存储抄底首选（美国企业、无地缘风险、CFO承诺回购），但存储板块整体财报好也跌、坏也跌，被当作周期顶点叙事。闪迪Q4营收+372%但股价暴跌56%，投资者在等待AI情绪回暖。

美股科技财报密集期
谷歌Jeff Dean离职创业震动市场，被视为AI人才流失信号；AMD财报超预期但指引未满足激进预期盘后跌7%；SpaceX上市首份财报营收+92%但盘后重挫。市场对科技股情绪极差，无论财报好坏都容易下跌。

云厂商逻辑重构
开源模型崛起削弱闭源模型垄断，云厂商通过路由权重新掌握定价权，形成"云→硬件"正反馈，是近期美股云厂与半导体轮番上涨的底层逻辑。

二、重大事件

- 美国光模块禁令草案：FCC起草限制中国光模块进口，中际旭创等暴跌；流传辟谣消息为假，商务部回应措辞克制
- SK海力士确认采购中微半导体设备：半导体设备板块大幅反弹，半导体设备ETF+9.53%
- 谷歌Jeff Dean离职创业：在谷歌27年的AI系统架构终极权威、MapReduce/TensorFlow缔造者离开，引发人才流失担忧
- SpaceX上市首份财报：Q2营收78亿（+92%），调整后EBITDA 35亿（+191%），但AI CapEx高达184亿，解禁期临近
- AMD Q2营收+50%：数据中心营收+107%，但Q3指引未满足市场预期，盘后跌约7%
- 铠侠业绩公布：被市场解读为存储周期触底信号，SK海力士预热FMS 2026展示HBF和375层V10 NAND

三、关注股票动态

A股/港股

江西铜业(600362.SH/00358.HK)｜A股+5.98% 港股+7.33%｜沪铜库存大降供应偏紧｜看涨(3人)目标前高附近；谨慎(2人)破11万需防守

紫金矿业(601899.SH/02899.HK)｜A股+6.16% 港股+6.41%｜跟随有色板块普涨｜看涨(1人)

中际旭创(300308.SZ/03308.HK)｜A股-7.27% 港股-5.18%｜光模块禁令草案引发暴跌｜看跌(3人)政策风险；中性认为禁令难落地

半导体设备ETF(159516)｜+9.53%｜SK海力士采购中微半导体设备利好｜看涨(2人)国产替代

中芯国际(688981.SH/00981.HK)｜A股+3.59% 港股+4.13%｜半导体板块整体反弹｜看涨(2人)

美股

美光(MU)｜893.19美元 +0.06%｜存储抄底首选，美国企业+回购承诺｜看涨(4人)

闪迪(SNDK)｜1350.50美元 -5.40%｜Q4营收+372%股价反跌56%｜看涨(3人)弹性大做T；谨慎(3人)周期顶点叙事

西部数据(WDC)｜519.17美元 -5.36%｜业绩超预期指引一般股价暴跌｜谨慎(2人)底不明确

谷歌(GOOGL)｜362.43美元 -4.03%｜Jeff Dean离职引发人才流失担忧｜看跌(3人)人才跑光；中性(1人)地震级但短期观望

英伟达(NVDA)｜219.22美元｜连续5日上涨累计+15.4%，市值5.33万亿｜中性无直接多空表态

礼来(LLY)｜1169.86美元 +4.86%｜Q2业绩超预期领跑减肥药赛道｜看涨

诺和诺德(NVO)｜44.53美元 +0.56%｜上调全年指引但口服药不及预期｜谨慎缺乏爆发力

Arista(ANET)｜190.51美元｜Q2营收+37.7%大超预期，上调全年指引｜看涨需求爆满至2028年

SpaceX(SPCX)｜盘后116美元｜首份财报营收+92%EBITDA+191%但CapEx高企｜看涨但等解禁后抄底

AMD(AMD)｜Q2营收+50%超预期但指引不及预期盘后-7%｜谨慎市场情绪极差(2人)

Lumentum(LITE)｜826.26美元 -2.73%｜光模块限制利好美国本土光器件｜看涨渐进受益

四、风险提醒

1. 沪铜逼近11万/吨整数关口，历史上突破后常有回调，追高需谨慎
2. 美股科技股情绪极差，无论财报好坏均易下跌，避免财报后立即追涨
3. 光模块禁令虽落地可行性存疑，但政策不确定性将持续压制相关个股估值
4. SpaceX解禁期临近，短期抛压可能较大，不宜急于抄底

五、最后一句话

财报超预期却暴跌，禁令难落地却跌停——当市场不讲道理的时候，最好的策略就是让自己保持理性。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。