今日投研简报

一、群聊精华

热门主线
- AI基础设施逆市强势：存储板块（SK海力士/美光）逆市涨4-5%，光通信概念（Lumentum、MaxLinear）涨超5%，资本开支持续加码AI算力是最强主线
- 军工板块异动：洛克希德马丁涨12%，雷神涨6%，地缘冲突升温推升板块
- A股科技承压：科创50跌3.78%，投资者担忧美股大跌拖累A股科技，长鑫IPO拟募资295亿虹吸资金

重点个股观点
- 谷歌：多数认为市场反应过度，PE仅16倍，估值偏低适合等机会（3人看涨）
- 特斯拉：财报全面不及预期，无明确看涨观点，建议回避
- 存储板块：资本支出最大受益环节，基本面业绩最强（4人看涨）
- 科创50：底部区域，忍到9月看周线反弹（3人看涨）

市场情绪
美股短期承压（美债4.7%、关税、财报冲击），但AI基础设施获最多看好。A股科技短期偏空，消费板块悲观。

二、重大事件

- 10年期美债利率突破4.7%，全球成长风格承压，美联储7月加息预期升温
- 布伦特原油站上$95/桶，涨幅4.78%，特朗普称考虑对伊朗大规模军事行动
- 谷歌Q2资本开支上调至最高2050亿美元，巴克莱预测2028年将升至5000亿，连续两年自由现金流为负
- 特斯拉Q2运营利润仅3.98亿美元（预期13.9亿），毛利率16.8%低于预期19.4%，总市值降至1.24万亿美元
- GE Vernova Q2订单$242亿（+88%），在手指引上调至115-125亿美元，高盛维持买入
- 7月24日新关税政策将出台，引发市场担忧
- 长鑫科技拟IPO募资295亿，预期市值3万亿，市场担忧虹吸资金

三、关注股票动态

美股
谷歌GOOGL｜-7.13%｜资本开支大幅上调引发担忧，PE仅16倍偏低｜看涨3人
特斯拉TSLA｜-14.52%｜Q2利润/EPS全面不及预期，PE 332倍｜看跌共识
SK海力士SKHY｜+5.09%｜ADR转换通道关闭保障溢价，下周出财报｜看涨3人
美光MU｜+3.01%｜段永平信号正面，存储需求真实｜看涨3人
洛克希德马丁LMT｜+10.54%｜地缘冲突升级利好军工｜看涨2人
英伟达NVDA｜-2.07%｜硬件供应链壁垒深厚，国内950B300卖三倍溢价供不应求｜看涨2人
GE Vernova GEV｜-7%｜Q2订单+88%被错杀，高盛维持买入目标$1268｜看涨1人
诺基亚NOK｜-5.35%｜光网络+20%、AI&云+105%，业绩亮眼但不涨｜看涨2人/看跌3人
ServiceNow NOW｜Q2营收+24%｜AI产品ACV突破$10亿，9个月增长9倍｜看涨1人

A股
江西铜业600362｜+4.67%｜铜库存6年最低，数据中心拉动铜需求｜看涨2人
哈药股份600664｜+0.33%｜触及涨停后被压回，压盘意图明显｜看涨1人
科创50 000688｜-3.78%｜底部区域，长鑫IPO虹吸资金短期承压｜看涨3人

四、风险提醒

1. 美债利率突破4.7%叠加7月24日关税新政，美股流动性收紧风险加大
2. 特斯拉基本面恶化PE 332倍，高估值科技股财报季风险未释放完毕
3. 长鑫科技IPO募资295亿，短期虹吸科创板块资金
4. 诺基亚业绩好股价反跌，欧洲科技股流动性差，追高需谨慎

五、最后一句话

铜库存六年新低、油价站上95美元——当AI算力竞赛遇上地缘冲突，大宗商品正在讲述一个比科技股更安静的故事。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。