今日投研简报

一、群聊精华

当日主线：全球半导体/存储板块共振暴跌
今日中日韩美半导体全线崩塌，A股超5000家下跌，创业板跌超6%，科创板跌6.3%。港股恒生科技指数跌4.37%。导火索为韩国杠杆ETF监管收紧、美光财报触发抢跑、特朗普对华封锁传闻（已辟谣）。多数投资者半导体持仓回吐60%以上利润。

防御板块逆势走强
长江电力+1.97%护盘指数，美的逆势接近2021年高点，Apple逆势上涨被解读为资金避险。投资者认为"7月不碰半导体才能赢"。

Kimi K3大模型发布利好国产算力
金山云逆势上涨，因Kimi K3（参数量达3万级）在金山云训练完成，被认为是DeepSeek V1同级里程碑。

二、重大事件

- 韩国杠杆ETF危机：FSC出台新规8月5日生效，最低保证金从300万提至3000万韩元，三星/海力士杠杆ETF规模已从2.4万亿缩至1.7万亿韩元
- 美联储鹰派表态：施密德驳"暂时性"论，Logan喊"适度再加息"，市场定价与Fed立场背离
- 特朗普对华终极封锁传闻：下午多群传播后被辟谣，但恐慌已蔓延
- 月度OPEX期权结算：盘后存储股急升被视为虚值put到期后做市商买回对冲头寸的技术性反弹
- 长鑫存储中签：多个投资者确认中签500股，中签率约0.47%，但担心当前环境下上市可能破发
- Michael Burry看多港股：已增持京东，与摩根士丹利看多港股观点一致

三、关注股票动态

美股
- SK海力士ADR(SKHY)｜-13.69%｜韩国杠杆ETF去杠杆远未结束｜看跌3人/看涨2人
- 闪迪(SNDK)｜-12.63%｜跌破1300获融资盘加仓，高点腰斩｜看跌4人/看涨3人
- 美光(MU)｜-5.65%｜Burry高调做空，本轮崩塌始作俑者｜看跌2人/看涨1人
- 台积电(TSM)｜-2.32%｜Q2净利暴增77%仍遭抛售，高盛目标价600美元｜看跌2人/看涨2人
- 英特尔(INTC)｜-5.84%｜跌至目标价，有人加仓｜看涨2人
- 英伟达(NVDA)｜-2.40%｜跟随板块下跌，跌幅相对可控｜中性
- 金山云(KC)｜+0.30%｜Kimi K3在金山云训练，国产算力受益｜强烈看多1人
- 联合健康(UNH)｜+8%｜大幅上调全年指引，超预期财报｜看多

港股
- 金山云(03896)｜+5.77%｜Kimi K3训练带动算力需求预期｜强烈看多1人

A股
- 东山精密(002384)｜-10%(跌停)｜7.88亿资金撬板失败｜看跌2人
- 胜宏科技(300476)｜-10.86%｜PCB板块随半导体崩塌｜看跌2人
- 中芯国际(688981)｜-7.85%｜半导体全部沦陷，有人补仓博反弹｜看涨1人/看跌1人
- 长江电力(600900)｜+1.97%｜防御属性强，护盘主力标的｜看涨3人
- 美的集团(000333)｜逆势新高｜抱团避险标的｜看涨2人

四、风险提醒

1. 韩国杠杆ETF去杠杆冲击远超2023年电池板块先例，存储板块短期技术面破位，反弹高度不确定
2. 多个投资者融资/杠杆仓位面临爆仓风险，建议控制杠杆、分批操作
3. 美联储鹰派表态与市场定价背离，宏观不确定性加大，警惕进一步加息预期发酵
4. 特朗普政策传闻虽被辟谣，但地缘政治风险持续，半导体板块可能反复受冲击

五、最后一句话

半导体暴跌之夜，有人恐慌割肉，有人逆势加仓——市场最贵的不是股票，而是判断力的定力。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。