今日投研简报

一、群聊精华

当日热门主线：
1. 存储板块冰火两重天：SK海力士ADR首日暴涨27%，佰维存储业绩大超预期却因A股科技杀跌暴跌15%，投资者分歧极大
2. AI半导体产业链超预期：ASML Q2营收93.3亿欧元超预期，全年指引上修至430-450亿欧，但A股半导体设备股暴跌，华天科技跌停
3. 长鑫科技IPO抽血效应：明日申购，险资重仓预期强烈，相关概念股大跌

重点个股观点：
- SK海力士ADR｜看涨(4人)｜空头轧空+巴克莱目标价$330；谨慎(2人)｜40%溢价过高
- ASML｜看涨(多群)｜财报超预期+AI芯片产能不可替代
- 苹果｜分歧｜KeyBanc下调至减持(估值过高)；看涨(2人)｜Apple智能国内备案+阿里合作
- 阿里巴巴｜看涨(3人)｜iPhone选择通义千问合作，港股涨2.35%

市场情绪判断： 美股AI基建乐观，A股半导体极度悲观，港股恒生科技强势，整体分化严重

二、重大事件

1. 美国6月CPI超预期回落：核心CPI 2.6%低于预期2.8%，加息预期降温，利好科技股
2. ASML Q2财报超预期：营收93.3亿欧元，毛利率54%，全年指引大幅上修至430-450亿欧，英特尔已用High NA EUV量产
3. 台积电6月销售额同比+68%，计划嘉义新增两座先进封装厂，与ASML形成产业链互证
4. 长鑫科技明日(7/16)申购，市场预期市值超3万亿，六大险资持仓将超千亿
5. DeepSeek第二轮融资开启，投前估值约710亿美元，较上轮提升37%
6. 大摩上调云厂商资本开支：2027年五大云厂商合计1.2万亿美元，超85%投向AI算力
7. IBM Q2业绩暴雷暴跌25%，创1987年以来最大单日跌幅；爱立信财报暴雷跌13%

三、关注股票动态

美股：
- SK海力士ADR(SKHY)｜+27.29%｜ADR首日交易，溢价36-40%，空头大规模轧空｜看涨(4人)
- ASML｜盘前+6%｜Q2营收93.3亿欧超预期，全年指引大幅上修｜看涨(多群)
- 苹果(AAPL)｜$314.86｜KeyBanc下调至减持，Apple智能国内备案确认阿里合作｜分歧
- Adobe(ADBE)｜$220.78｜法巴+美银集体唱空，AI侵蚀护城河｜看跌
- 博通(AVGO)｜$389.11(+1.32%)｜联发科切入谷歌TPU担忧过度，博通保留约80%份额｜看多
- 美光(MU)｜$983.12(+4.92%)｜存储跟涨但表现疲弱｜中性偏多
- IBM｜$217.07(-25.21%)｜Q2业绩暴雷，客户转向AI硬件｜利空
- 爱立信(ERIC)｜$10.14(-13.48%)｜Q2净销售额-6.1%，自由现金流骤降85%｜看空

A股：
- 佰维存储(688525)｜-15.06%｜半年报大超预期，科技板块整体杀跌拖累｜看涨(3人)
- 华天科技(002185)｜-10.01%｜跌停，半导体连锁暴跌，量化做空｜看跌(多群)
- 兆易创新(603986)｜-2.09%｜业绩预告后下跌，长鑫上市抽血｜看跌(2人)
- 九丰能源(605090)｜+5.58%｜机构游资合力参与｜看涨(2人)
- 长飞光纤(601869)｜+4.80%｜业绩超预期｜看多(1人)

港股：
- 阿里巴巴(09988)｜+2.35%｜iPhone确认选择通义千问合作｜看涨(3人)

四、风险提醒

1. A股半导体板块量化收割：华天跌停，多只半导体股被做空，投资者感叹"剧本已写好"，需警惕反复暴涨暴跌
2. SK海力士ADR溢价过高：40%溢价远超台积电10%水平，锁定期后可能增发ADR导致溢价收敛
3. 长鑫IPO抽血效应：相关概念股今日大跌，兆易创新等被拖累，短期回避
4. IBM/爱立信式暴雷风险：AI热潮反噬传统IT服务商和电信设备商，注意规避纯设备商

五、最后一句话

CPI降了，ASML爆了，A股半导体跌停了——同一个世界，不同的剧本。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。