今日投研简报

一、群聊精华

存储板块领涨全球市场
美光宣布2500亿美元巨额投资计划，SK海力士ADR正式登陆美股定价$149，叠加SK取消长期协议价格上限，存储板块全线暴涨。SemiAnalysis创始人称存储还有翻倍空间，投资者看好内存供给缺口持续数年。

商业航天集体涨停
长征十号乙首飞成功+可回收落地，50余只航天股集体涨停。中国卫星、中国卫通、航天电子等纯正标的封板。有投资者认为航天是10年叙事反复可做，但也有人警示50股同封板是情绪极端信号。

A股午后崩盘式跳水
早盘科技普涨、航天涨停，午后全面跳水。上证跌破4000且跌破10日均线，量能放至3.37万亿。中际旭创-8.45%、东山精密-7.28%、兆易创新-7.76%、澜起科技-6.21%。周末特朗普政策不确定性+科技股警示公告密集，避险情绪浓厚。

自研ASIC芯片成为共识
Meta自研芯片Iris最快9月量产+苹果300亿美元射频芯片采购，ASIC/定制芯片逻辑持续强化，博通成直接受益标的。但英伟达逆势微跌，ASIC对GPU的替代威胁引发分歧。

二、重大事件

1. 长征十号乙首飞成功：可回收技术落地，50余只商业航天股集体涨停，马斯克称10年内将数万人送往月球
2. SK海力士ADR上市：定价$149，成为美股存储板块新估值锚，韩股尾盘机构买入但散户恐慌抛售
3. Meta闭源转向：结束长期开源免费路线，推付费大模型Muse Spark 1.1，数据中心建设翻倍至14GW
4. 商务部限制氦气出口：九丰能源直接受益涨停
5. A股跌破4000点：所有主要指数均在10日均线之下，量能放大至3.37万亿

三、关注股票动态

A股
中芯国际(688981)｜+13.74%｜半导体设备扩产逻辑+海力士催化｜看涨(3)：弹性足比存储更硬
华虹半导体(688347)｜+11.75%｜半导体板块跟涨｜看涨(1)：弹性大
中际旭创(300308)｜-8.45%｜全天零承接被砸｜看跌：CPO调整未结束
东山精密(002384)｜-7.28%｜早盘+3.5%一路跌至-7.2%｜中性(2)：有承接但偏弱
兆易创新(603986)｜-7.76%｜成交额破500亿天量+警示公告｜看跌：恐慌抛售
澜起科技(688008)｜-6.21%｜半导体集体抛压｜中性：情绪面为主
九丰能源(600900)｜+9.99%涨停｜氦气出口管制直接受益｜看涨
思源电气(002028)｜半年报净利润14.87亿+15%｜中性

港股
泡泡玛特(09992)｜-2.52%｜德银维持卖出目标140港元｜看跌(1)：Q2营收增速断崖
MiniMax(00100)｜-17.98%｜上市后大跌｜看跌(2)：进沪港通或出货
联想集团(00992)｜大摩上调至增持目标30港元｜看涨：AI驱动内存涨价转嫁

美股
美光科技(MU)｜+4.52%｜2500亿美元投资计划｜看涨(4)：国家战略级扩产
Meta(META)｜+4.70%｜数据中心翻倍+自研芯片+闭源模型｜看涨(3)
博通(AVGO)｜+3.20%｜ASIC定制芯片受益｜看涨(2)：逻辑硬确定性高
英伟达(NVDA)｜-0.66%｜ASIC替代威胁+Meta自研降依赖｜看跌(2)vs中性(2)
Rocket Lab(RKLB)｜大摩维持增持目标$105-$293｜看涨：小型发射垄断+铱星整合
Penns(PENG)｜继续大涨｜看涨(2)：十倍股｜中性(1)：已超机构目标价

四、风险提醒

1. 50股同封板为极端情绪信号，边际买盘快速消耗，航天板块若涨停数降至20以下需确认兑现
2. A股所有主要指数均在10日均线下方，科技股午后跳水无承接，周末特朗普政策不确定性加剧避险
3. MiniMax进沪港通后可能面临解禁抛售，次新股波动剧烈需警惕
4. 泡泡玛特IP周期见顶、全渠道打折去库存，Q3营收同比或-35%

五、最后一句话

当50只股票同时涨停，你最该问的不是买什么，而是谁来接盘。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。