今日投研简报

一、群聊精华

存储芯片引爆全场
长鑫存储Q2净利润69亿远超预期（机构一致预期50亿），A股兆易创新涨停，港股暴涨21.75%，关联存储/PCB链全线大涨。澜起科技A股涨15.64%，MRDIMM新标准带来单条内存接口芯片价值提升10倍。投资者高度看好存储周期上行+国产替代逻辑。

光通信/CPO板块强势回归
英伟达CPO已进入量产，光迅科技涨停，长飞光纤涨7.62%，光通信板块午后全面爆发。

自研芯片潮利好代工
百度、阿里等大模型公司纷纷推出自研推理芯片，中芯国际A股涨13.74%创近期新高，市场预期代工订单持续增长。

锂矿板块暴跌
碳酸锂期货跌2.9%，天齐锂业A股跌停(-10%)、港股跌8%，锂板块出现跌停潮。

整体情绪
科技主线（存储/半导体/光通信/AI）情绪高涨，锂矿等传统周期承压。投资者对科创板半导体高度兴奋，但对部分高位标的（中芯、澜起）估值分歧加大。

二、重大事件

- 长鑫存储Q2业绩超预期：净利润69亿，远超市场50亿预测；全年营收传闻约3600亿，IPO在即
- 博通-苹果大单：博通与苹果达成超300亿美元芯片采购协议，博通涨4.83%
- SK海力士ADR上市：认购倍数超7倍，规模约245亿美元，为外国公司赴美上市第二大交易
- 国务院十五五新政策：涉及电网/新基建等领域，投资者关注明日资金方向
- 韩国央行加息：应对杠杆风险，KOSPI 7月被空头大幅做空
- 德银看空泡泡玛特：维持卖出评级，目标价140港元，预计Q3营收同比-35%

三、关注股票动态

A股
兆易创新(603986)｜+10%涨停｜长鑫存储Q2净利69亿超预期｜看涨 8人
东山精密(002384)｜+10%涨停｜PCB板块全面反弹，AI算力需求推动｜看涨 6人
澜起科技(688008)｜+15.64%｜Bernstein目标价400元，MRDIMM量价齐升｜看涨 4人
中芯国际(688981)｜+13.74%｜自研芯片潮受益代工｜看涨 3人/短期看空 1人
光迅科技(002281)｜+10%涨停｜英伟达CPO量产催化｜看涨 3人
长飞光纤(601869)｜+7.62%｜光纤板块跟随反弹｜看涨 3人
紫金矿业(601899)｜+0.95%｜有色金属稳，低估值铜金股｜看涨 2人
西部矿业(601168)｜+2.87%｜上半年净利同比+114%~130%｜看涨 2人
浪潮信息(000977)｜+10.01%涨停｜发异动公告｜看跌 1人
天齐锂业(002466)｜-10%跌停｜碳酸锂期货-2.9%｜看跌 2人

港股
阿里巴巴(09988)｜+12.21%｜财报前瞻超预期+空头回补｜看涨 2人
中芯国际(00981)｜+10.22%｜科创半导体联动｜看涨 3人
兆易创新(03986)｜+21.75%｜长鑫业绩超预期带动｜看涨 8人
建滔集团(00148)｜+4.38%｜PCB反弹中表现最弱｜看空 4人
泡泡玛特(09992)｜—｜德银目标价140港元看空｜看空（机构）
澜起科技(06809)｜+19.42%｜MRDIMM渗透预期｜看涨 4人

美股
英伟达(NVDA)｜+3.65%｜美银目标价350美元，远期PE创7年低｜看涨（机构）
博通(AVGO)｜+4.83%｜苹果300亿美元芯片采购协议｜看涨 1人
SK海力士ADR｜—｜认购超7倍，明日开盘催化｜看涨 3人
美光科技(MU)｜—｜DRAM赛道期权机会｜看涨 1人
百度(BIDU)｜+5%+｜自研推理芯片+中芯代工受益｜看涨 1人

四、风险提醒

1. 科创板估值风险：兆易创新PE 162倍、澜起136倍、中芯293倍，短期涨幅巨大，注意回调
2. 锂矿板块加速下跌：碳酸锂期货持续走弱，天齐锂业跌停，短期不宜抄底
3. 高位股分歧加大：中芯国际投资者出现"短期卖点"分歧，涨后回调概率上升
4. 建滔集团流动性差：PCB板块全线涨停但建滔仅涨4%，反弹明显弱于同行

五、最后一句话

长鑫一纸财报点燃了存储链的狂欢，但162倍PE的涨停板背后，记住——最猛的烟花往往出现在夜空最黑的时候。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。