今日投研简报

📅 2026年07月08日（周三）

一、群聊精华

半导体/存储板块剧烈分化
隔夜美股存储股集体暴跌（SNDK -7.27%、WDC -7.86%、MU -4.71%），费城半导体指数重挫5%。但A股AI算力链逆势走强，浪潮信息涨停（+10.01%），中际旭创企稳（+0.57%）。投资者认为存储合约价Q3谈判不及预期、涨价反噬需求是主因，同时杠杆仓位强平加剧恐慌。

港股科技股集体爆发
阿里港股涨12.21%市值突破2万亿，封禁CC消息+韩国资金流入催化。智谱涨13.35%受工信部指出Claude Code安全隐患利好国产大模型，但盘后配售1980万股引发分歧。

AI应用/基础设施持续获看好
Meta（+2.55%）、亚马逊（+0.75%）逆势上涨，SemiAnalysis报告Meta已签近10GW数据中心交易。英伟达逆势V型反转收涨（+0.71%），显示龙头韧性。博通Hock Tan称明年ASIC将与GPU五五分。

市场情绪：美股硬件恐慌vs港股/A股AI热情，情绪极度撕裂。杠杆仓位投资者亏损严重，多只个股接近腰斩。

二、重大事件

1. 特朗普宣布美伊谅解备忘录"已终结"，布伦特原油暴涨6.19%至$78.75，引发美股盘前大跌，加剧半导体板块抛售。
2. 韩国股市触发熔断，SK海力士韩股持续下跌，外资做空压低价格待ADR上市捡筹码。海力士ADR（280亿美元簿记建档）预计周四上市。
3. 智谱盘后配售1980万股H股，配售价1588-1698港元（约40亿美元），投资者担忧配售砸盘。
4. 工信部指出Claude Code存在安全隐患，利好国产大模型替代逻辑。
5. 博通Hock Tan：明年ASIC将与GPU五五分；英伟达Vera CPU获Perplexity大规模采用，杀入2000亿美元数据中心CPU市场；Anthropic Q3利润预计超10亿美元。
6. SpaceX获高盛首次覆盖，给予买入评级，目标价$205。

三、关注股票动态

🇨🇳 A股

浪潮信息(000977)｜+10.01%｜85亿封单涨停，AI算力概念梯队共振｜看涨(2人)：AI算力需求持续
中际旭创(300308)｜+0.57%｜光模块龙头，被视为A股AI算力链风向标｜看涨(2人)：走势一直很强
兆易创新(603986)｜-5.24%｜苹果与长鑫谈判合作对兆易影响受关注｜中性

🇭🇰 港股

阿里巴巴(09988)｜+12.21%｜封禁CC+韩国资金流入，市值突破2万亿港元｜看涨(3人)：阿里猛涨
智谱(02513)｜+13.35%｜Claude Code安全隐患利好国产大模型，但盘后配售1980万股｜看跌(2人)：配售砸盘
建滔积层板(01888)｜-4.64%｜PCB涨价但股价持续崩跌，两周跌100个点｜看跌(4人)：彻底崩了

🇺🇸 美股

英伟达(NVDA)｜+0.71%｜盘初下跌后V型反转，逆势显示龙头韧性｜看涨(1人)：华尔街杀半导体已无关基本面
Meta(META)｜+2.55%｜SemiAnalysis报告Meta算力采购将加速，已签近10GW交易｜看涨(2人)
亚马逊(AMZN)｜+0.75%｜拟发行250亿美元债券加码AI基础设施｜看涨(2人)
闪迪(SNDK)｜-7.27%｜跌破1500后反弹，杠杆仓位强平风险加大｜看跌(4人)：存储陨落
西部数据(WDC)｜-7.86%｜存储板块集体杀跌，接近腰斩｜看跌(2人)
美光科技(MU)｜-4.71%｜获批成NVDA Vera Rubin平台HBM4供应商｜看涨(2人)：存储会回来的｜看跌(1人)
SK海力士｜韩国熔断｜ADR周四上市，280亿美元簿记建档超额认购｜看涨(3人)：ADR带动存储反弹｜看跌(1人)
AMD(AMD)｜-6.51%｜半导体板块重挫跟随下跌｜看跌
台积电(TSM)｜-4.25%｜费半暴跌拖累｜看跌
阿斯麦(ASML)｜-4.26%｜半导体设备股普跌｜看跌

四、风险提醒

1. 杠杆爆仓风险：存储板块多只个股接近腰斩，投资者杠杆仓位承压极重，强平风险仍在扩散。
2. 地缘政治风险：美伊冲突升级推升油价，若持续恶化将冲击全球市场风险偏好。
3. 配售稀释风险：智谱盘后大额配售可能引发短期抛压，国产大模型热度与配售压力博弈需观察。
4. 板块分化风险：美股硬件暴跌与港股/A股AI热情并存，跨市场情绪撕裂可能引发剧烈波动。

五、最后一句话

当闪迪从3000跌到1500时，有人加仓被套也有人空仓等待——但没有人能同时赚到牛市的钱和扛住熊市的恐惧。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。