今日投研简报

一、群聊精华

存储板块：业绩与涨价双主线
江波龙上半年净利同比增62204%~74394%，存储模组业绩炸裂；三星Q3 DRAM谈判目标提价20%，AI存储订单排到2028年预期强。但投资者提醒基数极低带来增幅幻觉，模组厂利润依赖囤货，利好出尽需警惕。

机器人板块：今日最强主线（+8.81%）
多只概念股全线涨停，ETF一度涨停。投资者认为"中军都涨停不像一日游"，但亦有人指出机器人业绩不行、家庭场景太早。短期接棒算力，需三季报利润兑现。

半导体分化加剧
晶方科技3天累计跌25%、立昂微连续两跌停封杀，澜起科技AH溢价拖累A股走弱。太极实业因长鑫+海力士双重关联逆势走强。整体科技回调20-30%属正常范围。

美股存储继续杀跌
美光-5.5%、闪迪-15%、西部数据-9.92%，两日累计跌约11%。Meta推云算力业务被误读为"算力过剩"引发半导体暴跌导火索。苹果逆势+4.84%领涨，折叠屏iPhone备货目标上调至约1000万部。

二、重大事件

1. 美国6月非农仅增5.7万人，远低于预期11万，降息预期升温，2年期国债收益率跌至4.15%
2. 特朗普喊话AI，称AI超90年代末互联网繁荣，预计40%-60%芯片将在美生产
3. 亚马逊CEO Jassy称AI是"一生只有一次的机会"，2026年Capex约2000亿美元
4. Anthropic自研芯片，已开始规划AI芯片项目并与三星讨论代工合作
5. 三星获Meta超10万亿韩元ASIC代工订单，2纳米工艺量产数十万组
6. 三部门取消插混/增程/燃料电池商用车车船税免征，纯电仍不征收
7. 韩国推出312万亿韩元投资计划（SK+三星+现代），不回购只投资
8. SK海力士7月10日纳斯达克ADR上市（代码SKHY），募资294亿美元创韩国企业史上最大海外融资
9. Marvell 7月7日财报为关键验证节点，看HBM架构方案能否放量转型

三、关注股票动态

A股
江波龙(301308)｜+3.14%｜半年净利同比增62204%~74394｜看涨3人，中性2人
佰维存储(688525)｜+2.18%｜存储模组涨价受益｜看涨1人
三花智控(002050)｜+9.06%｜特斯拉机器人核心供应商，逼近涨停｜看涨3人
中际旭创(300308)｜-2.36%｜光模块龙头，港股发行压制｜看涨2人，中性1人
东山精密(002384)｜+4.98%｜收购索尔思走IDM全栈路线｜看涨1人
太极实业(600667)｜+3.70%｜长鑫+海力士双重业务关联｜看涨2人
晶方科技(603005)｜-8.46%｜封测板块3天累计跌25%｜看跌1人，看涨1人
立昂微(605358)｜-10.01%｜连续两跌停｜看跌1人
澜起科技(688008)｜-0.87%｜AH溢价拖累A股表现｜中性2人
兆易创新(603986)｜-2.45%｜科技回调正常范围｜中性1人

港股
SK海力士｜待上市｜ADR溢价-18%，7/10纳斯达克上市募资294亿美元｜看涨3人，看跌4人

美股
苹果(AAPL)｜+4.84%｜折叠屏备货上调至1000万部，道指新高｜看涨4人
美光(MU)｜-5.5%｜存储板块暴跌，特朗普背书未兑现｜看涨3人，看跌4人
Meta(META)｜-4.9%｜云算力业务被误读引发半导体崩盘导火索｜看涨2人，看跌3人
Marvell(MRVL)｜-9.84%｜HBM计算架构方案，7/7财报关键｜看涨5人
Palantir(PLTR)｜+2.84%｜DA Davidson上调至买入，目标$175｜看涨（机构）
赛富时(CRM)｜+1.76%｜古根海姆/Needham看多，辉立/伯恩斯坦看空｜看涨2人，看跌2人
MaxLinear(MXL)｜-17.15%｜存储互连概念弹性标的｜看涨2人

四、风险提醒

1. 存储板块利好出尽风险：江波龙业绩炸裂+三星提价，若周一普涨需警惕主力借利好出货
2. 半导体回调加深风险：晶方科技3天跌25%、立昂微连续跌停，封测和硅片板块恐慌蔓延
3. 韩元贬值+外资持续卖出韩国：SK海力士ADR上市虽募资巨大，但强基本面≠强韩股，再平衡压力不减
4. Meta算力过剩误读传导效应：云算力业务实质是旧代际变现，但市场恐慌已引发存储/半导体连锁下跌

五、最后一句话

暴跌不可怕，可怕的是暴跌时你还不知道自己为什么持有。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。