今日投研简报

一、群聊精华

热门主线：
- 有色/铜产业链：市场看好有色金属板块，江西铜业因子公司铜箔切入AI算力供应链成为龙头，连续涨停带动板块情绪。"有色基本都有50%+的预期"。
- 存储产业链：铠侠获"上调"研报，3D堆叠SRAM和HBM产业链讨论升温。慧荣高管称NAND短缺"只是开始"，"存储的主升浪还远未到"。
- 光模块/CPO：AAOI因微软订单依赖度高引发分歧，CPO量产推迟至2029年被视为利好现有可插拔模块业务。

市场情绪：偏乐观，但端午节假期休市，投资者观望为主。

二、重大事件

- 以色列-真主党停火：美国官员称双方已同意停火，视为短期利好风险资产。
- 美联储议息：本周利率决议，多数预期维持不变。
- 苹果-英特尔代工合作：特朗普确认苹果与英特尔合作芯片代工，但伯恩斯坦测算短期营收增厚有限，仅具技术验证意义。
- NAND存储短缺加剧：数据中心拿走70-80%分配量，2027年供应或更紧张。
- Agentic AI + 存储：AI推理运行时对存储需求持续增长，存储赛道长期看好。

三、关注股票动态

A股：
- 江西铜业(600362)｜+10.01%涨停｜铜箔切入AI算力供应链，连续涨停｜看涨(2人认同)
- 洛阳钼业(603993)｜+4.8%｜铜矿概念，资金关注铜箔非铜矿｜中性
- 西部矿业(601168)｜+3.4%｜有色板块跟涨｜看涨(1人认同)

美股：
- 英特尔(INTC)｜+10.64%｜苹果代工+先进封装预期｜中性偏谨慎，目标价$100
- AAOI(AAOI)｜剧烈震荡｜微软400G光缆订单不及预期，CPO推迟利好可插拔模块｜分歧大

四、风险提醒

1. 江西铜业短期连续涨停，追高风险极大，注意板块轮动
2. 英特尔股价$133.99已远超目标价$100，基本面仍在亏损，警惕回调
3. AAOI单日波动超20%，微软订单依赖度过高，需跟踪订单落地
4. 端午节休市期间外围市场波动可能影响节后开盘

五、最后一句话

"现在啥东西想涨都得蹭AI概念"——市场的主线叙事从未改变，变的只是蹭法。

免责声明：本简报基于公开市场信息整理，仅用于信息汇总与观点梳理，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需谨慎。