📊 硅基群股票讨论总结｜2026-06-26
🔥 热门主线
1. 存储芯片超级主线：NAND KV Cache + CXL内存池化被视为AI推理时代核心方向，HBM需求已锁定至2028年甚至更远，存储是最紧密跟随AI Trade的标的
2. AI Capex可持续性拉锯战：市场在"AI产业高景气"与"资本支出质疑/鬼故事小作文"之间剧烈摇摆，存储板块暴涨暴跌
3. 高通HBM挑战者叙事：高通推进推理专用芯片，传出与兆易创新达成1500-2000万颗芯片采购协议，同时利好LPDDR方向
📌 提及股票一览
| 股票 | 观点 | 认同 | 关键信息 |
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| 美光(MU) | 看涨 | 多人 | 目标价2200；HBM已锁定至2028年+；NAND涨价猛于DRAM；长协客户需求远超供应能力 |
| SK海力士 | 偏多但波动大 | 多人 | HBM TAM跨过1000亿美元提前至2027；拟新建NAND工厂(2030年上量)；每日暴涨暴跌受量化搅动 |
| 三星 | 中性 | 少 | 反垄断/加税风险被讨论；HBF 2029年后大范围流行 |
| 闪迪/西数(WDC) | 看涨 | 2人 | NAND时代受益；有观点认为涨势可能比美光猛；2000亿出头市值 |
| 希捷(STX) | 中性 | 1人 | 2000亿出头市值，与WDC并列讨论 |
| 高通(Q) | 看涨 | 多人 | 传与兆易创新签1500-2000万颗芯片协议；推理芯片挑战HBM；利好LPDDR；保持微涨缓涨 |
| 兆易创新 | 看涨 | 多人 | 与高通签协议为起涨点信号；利好明确 |
| AMD | 中性偏多 | 1人 | AI Trade风向标；估值高但抗跌，金身不破则继续强势 |
| 英特尔(INTC) | 中性偏多 | 1人 | 类似AMD逻辑，AI trade不破则跌完快速反弹 |
| 英伟达(NVDA) | 中性 | 少 | 跟随大盘下跌被提及，非重点讨论 |
| 博通(AVGO) | 中性 | 少 | 跟随AI板块回调 |
| AXTI | 看空 | 1人 | 回撤45%，被认为是亚洲资金炒作的庄股，杀估值 |
| 小米(01810) | 偏空 | 多人 | 苹果跌完预计跟跌；"至暗时刻"，品牌逼格不足受供应链影响 |
| 苹果(AAPL) | 偏空 | 1人 | 下跌带动小米跟跌 |
| 阿里(BABA) | 偏空 | 1人 | 被列在下跌名单中 |
| 韩国ETF(EWY) | 中性偏谨慎 | 多人 | 从去年日波动5%以内变成每日暴涨暴跌，量化基金搅动 |
| 智谱 | 看空 | 1人 | 7月8日解禁2568万股(约603亿)，担心复刻药捷安康解禁跌60% |
| 药捷安康 | 偏空 | 1人 | 解禁当天跌59.80%，作为智谱参照 |
| Anthropic(非上市) | 利好参考 | 多人 | ARR达620亿，6月增长未减速，是AI trade基本面风向标 |
| OpenAI(非上市) | 利好参考 | 1人 | ARR接近400亿 |
| Google(GOOGL) | 中性 | 少 | Gemini降价被讨论；TPU放量预期 |
| GLW(康宁) | 看涨 | 2人 | 大族扩产光纤跌停后寻找抄底机会，200价位为关键支撑 |
| 中国巨石 | 偏空 | 1人 | 5月扩产公告引发电子布板块暴跌，历史参照案例 |
| CXL概念(MRVL等) | 看涨 | 多人 | CXL内存池化 + NAND KV Cache为存储架构革命方向 |
💡 重点讨论
美光/存储板块：讨论最密集。JPM分析师纪要指出HBM需求已锁定到2028年+，客户想签的量超过供应能力，HBM TAM跨过1000亿美元提前至2027年。美光NAND涨价幅度猛于DRAM。但短期市场受鬼故事小作文和量化冲击剧烈震荡，亚洲盘与美盘反复拉锯。群内共识是：只要AI企业ARR持续高质量上行，存储就是最紧密跟随AI Trade的标的。
高通 + 兆易创新：高通准备"砸HBM饭碗"的消息引发热议。高通推理芯片LPDDR容量特别大，被视为推理市场差异化路线。传出与兆易创新达成1500-2000万颗芯片采购协议（对应2-3万片晶圆产能），兆易创新股价起涨点恰好在签约时间附近。多位讨论者看好这两个标的。
SK海力士/韩股：海力士拟在韩国清州新建NAND闪存晶圆厂（2030年才能上量），被解读为"KV Cache时代就是NAND时代"的确认。但韩股近期从稳定变为每日暴涨暴跌，被归因于量化基金和对冲基金搅局。量化动量信号显示韩国过热触发自动卖出。多位讨论者认为只要AI不崩，韩国就会持续过热。
美联储加息预期：纽约联储主席Williams表态通胀仍高但预计逐步回落，关税影响已基本释放。利率市场仍计价一次加息，但多位讨论者预计加息预期将逐步消除，转向等待降息将成为下半年催化剂。然而加息杀估值逻辑在AMD/英特尔身上无效，AI trade金身不破则这些高估值标的依然抗跌。